Mijn Logica

In een eerdere post heb ik uitgelegd dat ik denk dat de behoefte aan gekwalificeerd IT personeel aan het stijgen is. De eerste aanbreng premies zijn alweer gesignaleerd. Bij een opkomende vraag zijn de bedrijven geneigd om eerst in te huren alvorens zelf mensen aan te nemen. Die mensen zijn er niet of moeilijk te krijgen, dus stijgt de prijs en dus de marge van de IT dienst verleners. Iets dat al heeft plaats gevonden bij de uitzenders (Randstad, Vedior etc.) en nu gaande is op de IT markt. Nu is mijn idee dat ik voor de groei in uitzend aandelen te laat ben maar bij de IT dienstverleners nog niet. Ik heb er 3 onder de loep genomen:
1. Getronics, heeft welles waar een kleiner gedeelte op de it specialisten markt, maar met Pink in de gelederen moet er wel iets van profit in zitten. Nu dat werd een zware teleurstelling. Opnieuw instappen ... ik weet het nog niet.
2. Ordina, ook deze dienst verlener stelde teleur, er werd bij de cijfers wel trots verteld dat Ordina sterker was gegroeid dan de concurrentie, maar had minder winst dan vorig jaar. Een bericht over het verloop in de IT branche (zo'n 20%, bij Ordina) verklaart wellicht een beetje het probleem. Er is wel een markt maar die wordt nu gedomineerd door de kleinere spelers die bereid zijn meer te betalen aan die gewilde specialist.
3. LogicaCMG dan, CMG was altijd de speler op de markt die zich specialiseerde in IT specialisten en bereid was daar ook iets meer voor te betalen. Ik weet niet hoe de situatie nu is omdat ook LogicaCMG maar wil groeien, dus wellicht verwatert hun kwaliteit van hun personeel.
Toch heeft dit fonds wel de beste papieren om mijn strategie te ondersteunen. De winst cijfers bevestigen dit. Echter helaas voor mij is LogicaCMG op het overname pad en betaald dit met aandelen (verwatering dus en dus een lagere prijs). Corne van Zeijl gaf op IEX in zijn analyse bij de laatste overname in Scandinavie ook een 2 voor deze overname... hmmm ... en de koers is ook gestaag gedaald. Toch blijf ik zitten. Ik ben er van overtuigd dat mijn analyse, bij verder goedgedrag van LogicaCMG, op langere termijn zal kloppen! Wellicht versterk ik dit gevoel door nog meer te investeren.

Waar gebruik ik beleggingsfondsen voor

Naar aanleiding van een comment van iemand over mijn post over smart bankieren even een stukje over beleggingsfondsen. Het comment suggereerde namelijk dat als je niks van beleggen afweet je maar in beleggingsfondsen moet beleggen. De achterliggende gedachte was waarschijnlijk dat je dan meer rendement kunt maken zonder meer kennis.

Ik vindt deze redenatie wel iets te makkelijk en daarmee ook gevaarlijk. Ook beleggen in beleggingsfondsen heeft een risico (en dat is groter dan sparen) en daar moet je bewust mee omgaan. Voor mij bestaan de twee naast elkaar en zijn iet elkaars vervanging. Maar ik wil iedereen aanmoedigen die wil beginnen met beleggen om dit met fondsen te doen.

Ik ben al jaren een belegger in fondsen (sinds m'n 18e) en dat ik hier er nog niet zoveel aandacht aan heb besteed is waarschijnlijk omdat het voor mij gewoon is. Voor mij gelden de volgende punten:
1. Beleggen in fondsen doe ik met een gedeelte van mijn kapitaal (zie post over behoefte piramide) , ik heb ook geld zitten in spaar rekeningen, deposito's en ik beleg direct in aandelen en natuurlijk is mijn huis een object waarin kapitaal wordt opgebouwd. Ik bekijk het totaal.
2. Fondsen zijn handig om te gebruiken om met kleine bedragen (50 eur per maand bijvoorbeeld) langzaam maar zeker een vermogen op te bouwen. Ik leg dus standaard in, in een goed gespreid wereldwijd (aandelen) fonds (Robeco of Fortis OBAM) zodat ik ook middel met de aankopen en zo nog meer mijn risico verminder.
3. Termijn van deze belegging is langer (groter dan 3 jaar) . Ik gebruik het dus zeker voor de opbouw van een kapitaal voor als mijn zoon over een jaar of 16 gaat studeren.
4. Fonds beleggen hoeft minder tijd te bedragen dan direct beleggen (al is dat geheel afhankelijk hoe je direct belegd), maar ik gebruik Morningstar en mijn gezond verstand ook om mijn fondsen portefeuille eens in de zoveel tijd te herschikken.
5. Beredeneer wanneer ik geld ga onttrekken uit mijn portefeuille zodat dat niet ad hoc en afhankelijk is van dat moment van de beurs.

Termijn deposito weer normaal

Was het zo dat de afgelopen jaren instellingen nog wel eens wilde stunten met internetspaarrekeningen. Maar die tijd ligt alweer ver achter ons. Ok, je kunt nog steeds met wat zoeken en onder voorwaarden nog wel een half tot 1% procent extra krijgen, maar veel is het nog steeds niet. De internetspaarrekening van de postbank gaat voor 2,5 %, dat is niet eens genoeg om inflatie en (bij wat meer vermogen) de inkomsten belasting uit box 3 te compenseren.
Eerlijk is eerlijk de Turkse banken zijn volgens sparen.pagina.nl of independer wel wat hoger en daar kun je richting de 3% komen.

Wat me het meest verbaasde de afgelopen jaren is dat het bij de termijn deposito nog erger gesteld was. Omdat je geld voor een langere periode verstrekt zou je vergoeding hoger moeten zijn. Dit is normale economische les. Maar verbaasd keek ik naar de rente vergoedingen die vaak gelijk of lager waren dan de internet broertjes.

Maar hogere rente zit in de lucht (zie ook een eerdere post) De grootbanken lopen nog niet warm maar de prijsvechters roeren zich al. Een blik bij de top vijf van deposito's van sparen.pagina.nl geeft aan dat bij een 3 jarig deposito al 4% (akbank) wordt geboden.

Klinkt aantrekkelijk, al gauw een procent meer. Ondanks dat ik verwacht dat de rente nog wel zal stijgen, denk ik dat 3 jaar geld op m'n internet spaarrekening (bonus of niet) voorlopig nog niet aan de 4% kan komen en zelfs als dat gebeurt de komende 3 jaar moet er eerst nog een achterstand goed worden gemaakt voor ik minder vang door een deposito te nemen.
Ik ga maar eens kijken wat de voorwaarden zijn.

Getronics is verbrande turf

Zoals mijn oma altijd al zei: As is verbrande turf... het is altijd makkelijk achteraf de waarheid te weten, maar wat heb je er aan als de turf al verbrand is. Toch is het goed voor mijn strategie om het een en ander te evalueren. Zoals beschreven heb ik bij iedere positie die ik heb een ondergrens en een bovengrens ingesteld. Deze grenzen worden bewaakt door Alex en tot nu toe laat ik het fonds verkopen wanneer de grens is bereikt (cut your losses or get your profit). Bij Stork was dit een beetje een sneu verhaal. De strategie werkte maar het verkoop moment was echt op de bodem en zitten blijven was dus beter achteraf. Niet dat je dit kunt weten, maar het sterkte m'n strategie niet.
Naar aanleiding van die ervaring ben ik ook maar eens gaan kijken of ik met behulp van opties niet het verkoop moment iets kan uitstellen en toch die grens kan hand haven.

Ondertussen had ik ook een positie genomen in Getronics en dat fonds hinkte al een tijd je tegen mijn ondergrens aan. Dus opzoek naar een put optie. Echter ik was wat te zuinig en wilde mijn aanschaf voor 5 cent goedkoper dan de markt en dat wilde niet lukken, de order bleef liggen.

Toen kwam de afstraffing van Getronics (een week geleden) en de bewaking van de ondergrens werkte prima, stukken zijn verkocht met verlies maar tegen een prijs (7,45) waar ik ze voorlopig niet voor verkopen kan. Maar wat had ik graag die optie serie gehad, dat had het verlies meer dan goed gemaakt. Maar ja, 'as is verbrande turf'.

Moraal van dit verhaal, ja de strategie is goed om grote miskopen te voorkomen en de rotte appels vroegtijdig uit de portefeuille te hebben. Om de pijn te verzachten is de aankoop van put opties een manier (maar dit kost ook geld), maar de timing is van belang. Nu zal ik niet voor ieder fonds dat ik heb een put optie kopen, maar de meer risico volle waarschijnlijk wel. Ik kan voor het fonds zelf een lagere grens stellen en gewoon behouden als het niet erg ruig gaat en hoef dus minder in m'n portefeuille te handelen.

CSM is het fonds waar ik die strategie mee wil uitproberen, natuurlijk hoop ik dat het fonds zal stijgen (iets wat ook de meeste analisten verwachten ...) maar iets in me is ook nieuwsgierig en benieuwd naar een daling.

Tenslotte moet ik ook nog kijken naar de kosten van de optie zelf, wanneer moet ik 'm verkopen als we dichter tegen expiratie aanlopen.